Tuleva Täiendav Kogumisfond investeerib vara 100% ulatuses maailma aktsiaturgudele, nagu ka meie II ja III samba aktsiafondid. Täiendavasse kogumisfondi investeerides ei osta sa lihtsalt fondiosakuid, vaid saad osaluse maailma suurimates ettevõtetes.
Mis ettevõtted sulle Täiendavasse Kogumisfondi investeerides kuuluvad?
Täiendav kogumisfond jäljendab MSCI ACWI indeksit, kuhu kuulub pea 2500 maailma suurimat börsidel kauplevat ettevõtetet nii arenenud kui ka arenguriikidest. Tõenäoliselt kasutad nende teenuseid sinagi. (1)
Näiteks:
- kui ostad poest telefoni (Apple, Samsung)
- tellid internetist paki (Amazon)
- installeerid arvutisse Windows-i (Microsoft)
- otsid internetist midagi (Google, Meta,)
- kasutad pangakaarti (Visa, Mastercard)
- jood karastusjooki (Coca-Cola)
- võtad ravimit (Eli Lily, Novo Nordisk, Astra Zeneca)
- ostad uue auto (Toyota, Tesla, Mercedes, VW grupp jne)
- ostad kodumasina (Samsung, LG, Whirlpool).
Muuhulgas leiab nende 2500 maailma suurima ettevõtte seast ka mõned Eesti suurimaid tööandjaid: fondi investeerides kuulub sulle tükike Ericssonist, Swedbankist ja Wise’ist.
Iga ettevõte on portfellis esindatud vastavalt oma väärtusele. Kui ettevõtte aktsiate väärtus moodustab 1% maailma aktsiate väärtusest, siis investeerib ka meie fond sinna ligi 1% rahast. Nii muutub ajas ka see, milliste aktsiate osakaal fondis on suurim. Näiteks aastal 1996 oleks suurima kaaluga ettevõtete seas olnud General Electric, Coca Cola ja Shell; aastal 2006 Exxon, Microsoft ja Citigroup; aastal 2018 Apple, Microsoft ja Alphabet ja Alibaba; ning praegu Nvidia, Apple ja Alphabet ja TSMC. (2)
Ära otsi nõela heinakuhjast, vaid osta kogu kuhi
Kuidas valisime fondi just need aktsiad? Vastus on lihtne: me ei valinudki.
Meie fond on passiivne: see tähendab, et me ei püüa aktsiate valimisega aktsiaturge üle kavaldada. Enamik fonde, mis seda proovivad, saavutavad pikas vaates hoopis aktsiaturgudest kehvema tootluse, isegi kui mõnel lühikesel perioodil see õnnestub. Selle asemel, et püüda leida heinakuhjast aktsiat, mis kasvab enim, ostame terve heinakuhja.
Täpsemalt teeme seda nii, et ostame kuue väga suure fondivalitseja (Vanguard, Blackrock, Amundi, DWS (Xtrackers), Invesco ja BNP Paribas) fondide osakuid ning jäljendame seeläbi MSCI ACWI indeksit võimalikult madala kuluga. (3)
- Vaata lähemalt: Täiendava Kogumisfondi mudelportfell.
Investeerime vastutustundlikult
Kõik Tuleva fondid jälgivad vastutustundliku ja jätkusuutliku investeerimise ehk ESG-põhimõtteid. Selleks jätame oma fondidest välja ettevõtted:
- mille käibest 5% või enam tuleb energiasöe või naftaliiva kaevandamisest või kasutamisest, tubakatoodete tootmisest või müügist, või eraisikutele lahingrelvade müügist,
- mis on seotud keelatud relvade või tuumarelvade tootmise ja müügiga või
- mis rikuvad United Nations Global Compact juhtimispõhimõtteid.
Praktikas tähendab see, et jätame MSCI ACWI ligi 2500 aktsiast oma portfellist välja ligi 200 ettevõtet. Suurimad neist on Walmart (müüb relvi), Philip Morris (müüb tubakatooteid) ning General Electric Aerospace (toodab lennukimootoreid tuumarelvi kandvatele hävituslennukitele).
Miks nii palju USA ja tehnoloogiasektori aktsiaid?
Täpselt neid põhimõtteid järgides investeerivad ka meie II ja III samba aktsiafondid. Koos teise aktsiatesse investeerivate pensionifondidega on need andnud kogujatele parima tootluse viimase 2, 3 ja 5 aasta jooksul. (4)
Pankade müügimehed hirmutavad, et USA ja tehnoloogiasektori osakaal indeksfondides on liiga suur ja koguja peaks seepärast raha hoidma hoopis panga kõrge tasuga aktiivselt juhitud fondis. See on arusaadav kõhklus.
Esiteks, Ameerika Ühendriikide aktsiaturgudel kauplevad ettevõtted ei tegutse vaid seal. Näiteks Apple ja Coca Cola peakontor on küll Ameerika Ühendriikides, kuid nad müüvad oma tooteid üle kogu maailma. Ameerika Ühendriikides teenitud tulu moodustab mõlema ettevõtte käibest ligi 40%, 60% tulust teenitakse mujal.
See käib ka tehnoloogiasektori kohta. Kuigi sellesse kuuluvad ettevõtted rakendavad uusi tehnoloogiaid ning kuuluvad nimeliselt tehnoloogiasektorisse, teenivad nad suure osa tulust teistes sektorites, näiteks kaubanduses, tööstuses või transpordis.
Teiseks, turg parandab end ise. Me pole otsustanud, et tahame investeerida just Ameerika Ühendriikidesse või tehnoloogiaettevõtetesse, vaid peegeldame maailma aktsiaturgude seisu. Meie fondis lähtuvad aktsiate osakaalud nende kapitalisatsioonist. USA-s noteeritud aktsiaid on fondis 60%, sest just selline on USA aktsiaturgude osakaal maailmas.
Kui homme tõuseb esile India või Hiina ja nende ettevõtted kasvavad suuremaks kui USA omad, siis muutub automaatselt ka fondi koosseis.
Kokkuvõte: lihtne, loogiline ja madalate kuludega
Tuleva täiendava kogumisfondi sisu on tegelikult lihtne:
- Investeerime maailma kõige edukamatesse ettevõtetesse.
- Paneme nad ühte portfelli kokku (hajutades riski 2500+ firma vahel).
- Hoiame kulud madalad, et investeeringust saadud tulu jääks sulle, mitte vahendajale.
- Tähelepanelik koguja mäletab ehk, et veel mõned aastad tagasi oli MSCI ACWI indeksis ligi 3000 ettevõtet. Tänaseks on neid jäänud umbes 2500, sest indeksi koostaja eesmärk on võtta arvesse nii palju suurimaid ettevõtteid, et kaetud oleks 85% maailma kõikide börsifirmade koguväärtusest.
- Huvi korral vaata näiteks seda videot, mis annab ülevaate, kuidas on muutunud maailma suurimate börsiettevõtete turukapitalisatsioon aastatel 1979–2021.
- Täiendava Kogumisfondi portfellis peab olema vähemalt kuue erineva teenusepakkuja instrumente, sest meie uus fond on eurofond, mille reeglid nõuavad, et ühe isiku emiteeritud väärtpaberid võivad moodustada kuni 20% fondi vara väärtusest. See on erinev pensionifondidest, kus hajutamise reegel on seotud fondi, mitte emitendi tasandil: ühe fondi osakute väärtus võib moodustada kuni 30% pensionifondi turuväärtusest. Seepärast on meie II ja III samba aktsiafondide porfellis ainult BlackRocki alamfondid.
- Allikas: pensionikeskuse kokkuvõte II samba ja III samba fondide tootlusest 12.01.2026 seisuga.
