Täiendav Kogumisfond on saanud hea stardi. Ootuspäraselt tekitab uus investeerimisvõimalus elevuse kõrval aga ka küsimusi ja kõhklusi. Oma pikaajaliste säästude paigutamine vajabki rahulikku läbimõtlemist. Et aidata sul teadlikult otsustada, selgitame, milliste riskidega tuleb Täiendavasse Kogumisfondi investeerides arvestada.
Tururisk: investeeringute väärtus võib langeda?
Nagu meie II ja III samba aktsiafondid, on ka Täiendav Kogumisfond laiapõhjaline indeksfond, mis investeerib maailma aktsiaturgudele. Aktsiatesse investeerides võtame teadlikult riski, et meie vara väärtus võib nii kasvada kui ka kahaneda. See võib olla ebamugav, mõnikord ka ehmatav. See on aga aktsiaturu loomulik käitumine.
Mõni kord kestab langus vaid mõne päeva. Kuid mõni langus võib kesta lausa aastakümneid. Näiteks saavutas USA aktsiaindeksid 1929. aasta börsikrahhi eelse hinnataseme alles 25 aastat hiljem ning Jaapani aktsiaindeksid 1989 aasta eelse taseme suisa 35 aastat möödudes. Maailma aktsiaturgudel on läinud viimastel aastatel hästi, kuid miski ei garanteeri, et see nii ka jätkub.
Maailma aktsiaturgude tõuse ja languseid me kontrollida ei saa. Samuti ei ole meie võimuses ennustada, millal on käes aktsiahindade tipp ja millal põhi. Küll aga saame seda riski enda jaoks maandada, investeerides sihikindlalt ning regulaarselt. Nii saame osa nii tippudest kui ka põhjadest.
See ei võta aga ära kogu riski, et aktsiaturud võivad langeda. Selle riskiga peame lihtsalt leppima. Meil on selleks aga hea põhjus. Finantsturul kehtib lihtne rusikareegel: head tootlust ei ole võimalik teenida riski võtmata. Kuigi aktsiatega kaasneb näiteks võlakirjadest suurem risk, näitab finantsturgude pikk ajalugu, et pikas perspektiivis on ka nende tootlus märgatavalt parem.
See on ka loogiline, sest muidu ei investeeriks aktsiatesse ju pea keegi. Mida madalam on risk (näiteks hoiusel), seda madalam on ka oodatav tootlus. Nii on aga üsna tõenäoline, et inflatsioon sööb vara ostujõudu rohkem, kui teeniksime intressi.
Seega tuleb pikaajaliselt inflatsiooni ületava tootluse teenimiseks leppida vara väärtuse kõikumisega ning mitte lasta end sellest häirida. Parima tulemuse saavutavad need, kes suudavad kogumist jätkata igal ajal – nii ebamugavas languses, kui ka turu tipus.
Seepärast ei soovita me investeerida aktsiaturugudele raha, mida võid peagi remondiks või muuks kindlaks puhuks kindlasti vajada.
Valuutarisk: kuidas mõjutavad valuutakursid investeeringute väärtust?
Investeerime Täiendavas Kogumisfondis aktsiaturgudele üle maailma. Kuigi fondi investeeringud on arveldatud eurodes, teenivad paljud portfellis olevad ettevõtted tulu teistes valuutades, näiteks USA dollarites.
Kui euro tugevneb dollari või teiste valuutade suhtes, võib see vähendada fondi väärtust eurodes. Kui euro nõrgeneb, võib mõju olla vastupidine. See võib juhtuda ka siis, kui ettevõtete tulemused ise ei muutu.
Eraldi me valuutariski ei maandada, vaid aktsepteerime seda kui osa laialt hajutatud investeerimisest. See võib nii lühiajaliselt kui ka pikema aja jooksul fondi tootlust mõjutada.
Äririsk: aga mis siis, kui Tulevaga midagi juhtub?
Mõni Täiendava Kogumisfondi huviline on küsinud, kas tema vara on kaitstud ka juhul, kui Tuleva peaks mingil põhjusel tegevuse lõpetama. Kuigi me ei pea seda realistlikuks stsenaariumiks, on sinu vara kaitstud ka sellises olukorras.
Fondide turvalisus põhineb eeskätt varade lahususe põhimõttel: fondi vara ja Tuleva enda vara hoitakse rangelt lahus sõltumatus depositooriumis. Meie roll fondivalitsejana on investeeringuid hallata, kuid fondi raha ei kuulu Tulevale.
Täiendava Kogumisfondi depositoorium on SEB Pank, kelle ülesanne on hoida fondi vara ning kontrollida, et fondivalitseja tegutseb vastavalt fondi tingimustele ja seadusele. Kui fondivalitsejaga peaks midagi juhtuma, ei kuulu kogujate raha pankrotivara hulka, vaid see jääb depositooriumis osakuomanike omaks.
Ka depositooriumi puhul on fondi vara seadusega eraldatud nii panga enda varast kui ka teiste klientide varast. Depositooriumi maksejõuetus ei muuda fondi vara panga varaks ning fondi vara ei kuulu panga pankrotivarasse.
Mõne investeerimisplatvormi puhul pakub sarnast kaitset äririski vastu investorikaitse skeem (Eestis kuni 20 000 eurot). See skeem ei laiene fondivalitsejatele, sest depositooriumi pakutav kaitse on piisav.
Meil on oma nahk mängus
Tuleva erineb teistest finantsasutustest eelkõige selle poolest, et meil ei ole kuskil kaugel asuvat emafirmat ja omanikke, kelle fookuses on aktsionäridele tulu teenimine. Tuleva omanikud on kogujad ise – praegu on meil üle 9000 liikme ehk omaniku, kes koos ligi 80 000 kogujaga ka ise meie fondidesse investeerivad.
Ka uut kogumisfondi käivitades olime ise need, kes esimesena sissemakseid tegime. Alustasime fondi kahenädalase esmase pakkumisega, mille jooksul kogusime ainuüksi Tuleva liikmetelt fondi stardiks üle 5 miljoni euro. Ehk kellele veel, kui mitte ennekõike endale me häid kogumisvõimalusi loome.
Oleme riskidest ja hajutamisest salvestanud ka eraldi taskuhäälingu osa. Tuleva Täiendava Kogumisfondi riskide kohta on pikemalt kirjutatud ka prospekti punktis 4.1.
